Este post está escrito por Joan Lanzagorta. Él tiene una larga trayectoria de más de 15 años en el sector asegurador, con experiencia en distintas áreas. Además, se ha dedicado a difundir cultura financiera en México, que tanta falta hace.
Su columna sobre Finanzas Personales “Patrimonio” en El Economista se ha publicado de manera ininterrumpida durante más de 13 años. También colabora en la Revista Inversionista y escribe en su página http://www.PlaneaTusFinanzas.com. Es también asesor en Finanzas Personales, y cuando el tiempo se lo permite, conferencista.
Puedes contactarlo a través de su página, en twitter (@planea_finanzas) o bien en su correo electrónico [email protected]
Los dejo con el artciculo que escibió para este Blog.
Por Joan Lanzagorta.
Me encanta hablar con gente inteligente sobre Finanzas Personales e intercambiar (o incluso debatir) puntos de vista. Enriquece mucho y siempre aprendo algo nuevo. Pues bien, recientemente he tenido la oportunidad de hacerlo con Eloy López, Director de Previsión Financiera y autor de este Blog, respecto de un tema importante: si conviene contratar nuestros seguros en Dólares o en UDIs (o pesos con protección inflacionaria).
Aunque ambos coincidimos en esencia, nuestras opiniones tienen ligeras diferencias por lo cual Eloy y yo acordamos cada quién hacer un post – y publicarlo en el espacio del otro (como post invitado). De esta manera, podemos enriquecer a nuestros respectivos lectores con ambos puntos de vista. Pueden ver la opinión de Eloy en mi página dando click aquí
Quiero aclarar que esta reflexión se refiere básicamente a seguros de vida (incluidos aquellos que tienen algún componente de ahorro o inversión), ya que el tratamiento a los seguros de daños es distinto (en ellos depende mucho de en qué moneda se denominan o valorizan los bienes que vamos a cubrir).
Pues bien ¿Qué es mejor? ¿Contratar un seguro de vida en dólares o en UDIs (o equivalente)? Bajo cualquier punto de vista, y de manera general (salvo necesidades particulares y alguna excepción fortuita), es mejor hacerlo en UDIs.
¿Por qué?
Hay varias razones:
- Históricamente, está demostrado que el valor del dólar ha aumentado – a pesar de devaluaciones – mucho menos que la inflación. Basta ver la siguiente tabla para comprobarlo:
| |
UDIs |
Dólares |
| 04/04/1995 |
1.0000 |
6.5883 |
| 22/11/2010 |
4.4873 |
12.3090 |
| |
|
|
| Cambio |
348.73% |
86.83% |
Es decir, con todo y devaluaciones: ¡la inflación ha crecido mucho más que el tipo de tipo de cambio! – y esto lo podemos validar en varios periodos de la historia y no únicamente en los últimos 15 años donde hemos gozado de una cierta estabilidad cambiaria.
Eloy me ha documentado algún caso en donde esto no ha sido así – un cliente que tuvo la gran fortuna de que su seguro educacional venció justo en medio de la crisis, cuando el dólar se disparó a más de 15 pesos habiendo pagado casi todas sus primas por debajo de 10 pesos. Pero estos casos son la excepción – no la regla.
- Los seguros en dólares (productos garantizados) en muchos casos tienen una tasa de interés implícita menor al 2% anual – que es inferior a la inflación de Estados Unidos que en promedio es del 3% anual. En efecto: a veces se nos olvida que en nuestro vecino país también hay inflación. Por lo cual el dinero que aportamos a estos planes a manera de primas, pierde poder adquisitivo en dólares (y por ende en pesos – por lo demostrado en el punto 1).2.
- A pesar de los datos anteriores, el tipo de cambio peso – dólar es mucho más volátil. Es decir, si hay una devaluación del 30% – si tenemos un seguro en dólares de un día para otro nuestras primas aumentan en esa proporción. En UDIs las primas van creciendo, pero de una manera mucho más constante y paulatina – sin volatilidades de ese tipo.
- Los seguros en UDIs (o equivalente) garantizan el poder adquisitivo futuro de la suma asegurada que estamos contratando (aunque tenemos que recordar que la inflación educativa es mayor a la inflación del país, por lo cual en seguros educativos de cualquier manera es importante contratar una suma asegurada mayor a lo que hoy cuesta la universidad.
- No recomiendo contratar seguros (con suma garantizada) en pesos que no estén indexados a la inflación, porque estos productos no nos garantizan que mantendrán su poder adquisitivo futuro. La historia nos lo ha enseñado con creces. Sin embargo, he de aclarar que aquellos productos no ofrecen una suma asegurada garantizada sino que son de inversión (sujeto al rendimiento que obtengan los “fondos” administrados por la aseguradora) no tienen este problema.
Varios autores de Finanzas Personales en México coincidimos en que aún está muy arraigado en la cultura el ahorrar e invertir en dólares. Pensamos que ellos pueden ser incluidos en un portafolio como un elemento de diversificación, pero no como una inversión principal. Por ello, desde mi trinchera siempre he pensado que es muy importante demostrarle a la gente que esa visión de ahorrar e invertir en dólares es, muchas veces, equivocada.
Adina Chelminsky (autora del libro “Cabrona y Millonaria”) tiene una reflexión sobre esto (se puede ver aquí). También Isela Makahui (El Peso Nuestro de Cada Día) habla al respecto en el siguiente post.
Al final vivimos en pesos, ganamos y gastamos en pesos, por lo que nuestras inversiones deben estar orientadas a incrementar el poder adquisitivo de nuestro dinero en pesos. Cuando uno toma en cuenta los resultados históricos (como los mostrados en la tabla donde comparamos el comportamiento del tipo de cambio y del valor de la UDI), uno se da cuenta de que los dólares no son la solución (antes lo fueron, en la época de nuestras abuelitas, ante la falta de alternativas para proteger el poder adquisitivo de nuestro dinero en pesos, pero ya no).
Por ello siempre me he preocupado por orientar a la gente en este sentido – y que si deciden ahorrar (o protegerse mediante un seguro) en dólares lo hagan por una buena razón – de manera informada – y no por prejuicio.
¿Cuáles son las buenas razones para asegurarse o ahorrar e invertir en dólares?
Por lo general, en caso de que uno vaya a viajar (y quiera evitar riesgo de una devaluación justo antes de hacerlo) o que uno haya adquirido algún compromiso en dólares (por ejemplo comprar una casa denominada en esta moneda) – entonces es importante ahorrar en dólares. Evita riesgos innecesarios.
También si nuestra meta es garantizar a nuestros hijos una educación universitaria en el extranjero (por ejemplo, en Estados Unidos). En este caso, es importante contratar una suma asegurada adecuada – recuerdo que hace 18 años una universidad de prestigio en USA costaba 20,000 dólares al año y hoy cuesta más del doble. Tener un buen agente de seguros, que nos muestre este tipo de estadísticas sería importante para que nos dé una asesoría adecuada respecto de qué protección necesita.
Fuera de estas razones, reitero, el dólar y otro tipo de activos (como el oro) siempre los he visto como un elemento de diversificación. En lo personal yo los incluyo, de esta manera, en mi portafolio. Pero nunca como el elemento principal del mismo, más bien como un complemento, porque me ayuda a reducir su riesgo.
Al final el cliente decide
Estoy de acuerdo con Eloy en que la labor del asesor es explicarle a la gente los pros y los contras de cada opción – al final la decisión es del cliente.
De hecho hace tiempo un buen amigo, agente de seguros, me fue a ver para saber qué pensaba de un programa de Seguros Monterrey New York Life (se llama Realiza). Él me hizo una presentación de ventas en donde me mostraba un cuadro en el cual se veía el resultado de inflación, dólares, cetes y renta variable, así como el rendimiento de los “fondos” que incluye ese producto – el cual se lo mostraba siempre a las personas que querían contratarle en dólares para tratar de hacerles ver que por lo general era mejor en UDIs o pesos.
El que el agente de seguros presente a sus clientes estos datos que lo apoyen a tomar una mejor decisión, es importante y un elemento integral de la asesoría que es misión fundamental de todo agente de seguros.
